Greif publie ses résultats du deuxième trimestre 2023

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07 Jun, 2023, 16:14 ET

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DELAWARE, Ohio, 7 juin 2023 /PRNewswire/ -- Greif, Inc. (NYSE : GEF, GEF.B), un leader mondial des produits et services d'emballage industriel, a annoncé aujourd'hui ses résultats du deuxième trimestre 2023.

Les faits saillants financiers du deuxième trimestre comprennent (tous les résultats par rapport au deuxième trimestre de 2022, sauf indication contraire) :

Actions stratégiques et annonces

Commentaire du PDG

« Les trois derniers mois ont véritablement mis en évidence l'efficacité remarquable de notre stratégie Build to Last », a commenté Ole Rosgaard, président et chef de la direction de Greif. "Malgré nos activités dans un environnement d'incertitudes persistantes en matière de demande, nos équipes sont restées agiles et résolument concentrées sur la création d'une valeur exceptionnelle pour nos actionnaires. -flux de trésorerie disponible trimestriel de l'histoire de notre entreprise. De plus, nous avons atteint le deuxième plus haut EBITDA au deuxième trimestre, dépassant tous les trimestres à l'exception du comparatif historique du T2 2022 par rapport auquel la performance de ce trimestre est mesurée. Je suis immensément fier de nos équipes, qui continuer à faire preuve d'un dévouement, d'une motivation et d'une excellence inébranlables dans leur travail."

Construire pour durer la progression de la mission

La satisfaction du client est un élément clé de notre mission de fournir un service client légendaire. Notre score CSI(6) consolidé était de 94,1 à la fin du deuxième trimestre 2023. Le score CSI de Paper Packaging & Services était de 92,8, et le score Global Industrial Packaging CSI était de 95,6, ce qui a dépassé l'objectif ambitieux de Greif de 95,0. Nous remercions nos clients pour leurs commentaires continus qui sont essentiels pour nous aider à réaliser notre vision d'être la société de service client la plus performante au monde.

Récemment, Greif a participé à Interpack, un salon mondial de l'emballage de premier plan à Düsseldorf, en Allemagne. Au cours de l'exposition, Greif a collaboré avec bon nombre de nos clients à l'aide de notre outil vert interactif, qui aide nos clients à prendre des décisions plus éclairées, basées sur les données et durables concernant leurs produits d'emballage. Des partenariats collaboratifs et liés à la durabilité avec nos clients aident à protéger notre avenir et à créer des communautés prospères pour les communautés mondiales plus larges dans lesquelles nos produits sont utilisés.

Greif se consacre également à la création de communautés prospères pour nos collègues mondiaux de classe mondiale. Au cours du trimestre, la société a réalisé sa 6e enquête annuelle sur l'engagement des collègues administrée par Gallup. Sur la base des commentaires reçus de cette enquête, le score d'engagement global de la société a augmenté et la société est à nouveau reconnue dans le premier quartile de toutes les entreprises manufacturières, ce qui met en évidence l'engagement extraordinaire de nos collègues diversifiés, talentueux et engagés.

De plus, fin mai 2023, Greif a été nommé sur la toute première liste des 100 meilleurs lieux de travail les plus aimés au monde de Newsweek. Greif a toujours été classé parmi les 100 meilleurs lieux de travail américains les plus aimés et est maintenant ravi que Newsweek ait élargi sa portée à la plate-forme mondiale, offrant à Greif l'occasion de montrer notre dévouement exemplaire envers nos collègues.

Au cours du trimestre, nous avons publié notre 14e rapport annuel sur le développement durable. Ce rapport met en évidence nos objectifs et les jalons atteints liés à tous les éléments de notre parcours vers le développement durable : Offrir une expérience client supérieure ; réduire notre empreinte, gérer les risques ; Valoriser nos gens ; Faire progresser l'économie circulaire ; et Performance financière et croissance rentable. Nous encourageons l'engagement et les commentaires de notre communauté d'investisseurs alors que nous cherchons à faire progresser continuellement notre mission Build to Last de protéger notre avenir. Plus d'informations peuvent être trouvées sur https://www.greif.com/sustainability-2022/about-our-report/.

En plus de la solidité financière démontrée par les résultats financiers globaux du T2 2023, nous avons signé en mai un nouvel accord de crédit garanti de premier rang de 300,0 millions de dollars (l'« accord de crédit 2023 ») avec un syndicat de banques du système de crédit agricole dirigé par CoBank. Le produit de cet accord de crédit 2023 a été utilisé pour refinancer un montant équivalent d'emprunts en cours sur notre revolver, libérant une capacité immédiate sur notre revolver pour permettre une croissance inorganique et organique supplémentaire alignée sur notre stratégie Build to Last.

(1)

Les ajustements qui sont exclus du bénéfice net avant ajustements et du bénéfice par action diluée de catégorie A avant ajustements sont les charges de restructuration, les charges d'extinction de la dette, les coûts liés à l'acquisition et à l'intégration, les charges de dépréciation d'actifs hors trésorerie, les (gains) pertes sur cession d'immeubles, d'usines , équipements et commerces, net.

(2)

L'EBITDA ajusté est défini comme le bénéfice net, plus les charges d'intérêts, net, plus les charges d'extinction de la dette, plus la charge d'impôt sur le revenu, plus les charges d'amortissement, d'épuisement et de dépréciation, plus les charges de restructuration, plus les coûts liés à l'acquisition et à l'intégration, plus les charges de dépréciation d'actifs hors trésorerie. , plus (gain) perte sur cession d'immobilisations corporelles et d'entreprises, net.

(3)

Le flux de trésorerie disponible ajusté est défini comme la trésorerie nette provenant des activités d'exploitation, moins les liquidités versées pour les achats d'immobilisations corporelles, plus les liquidités versées pour les coûts liés à l'acquisition et à l'intégration, plus les liquidités versées pour les systèmes de planification des ressources d'entreprise (ERP) liés à l'intégration et équipements, plus les liquidités payées pour les frais d'émission de la dette, plus les liquidités payées pour les impôts liés à la cession de l'usine de Tama, Iowa.

(4)

La dette nette est définie comme la dette totale moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie.

(5)

Le ratio de levier pour les périodes indiquées est défini comme la dette nette divisée par l'EBITDA des douze derniers mois, chacun étant calculé selon les termes du deuxième accord de crédit modifié et mis à jour de la société daté du 1er mars 2022, déposé en tant que pièce 10.1 du rapport trimestriel de la société. sur le formulaire 10-Q pour le trimestre fiscal clos le 31 janvier 2022 (la « convention de crédit 2022 »).

(6)

L'indice de satisfaction client (CSI) suit une variété de mesures internes conçues pour améliorer l'expérience client dans les relations avec Greif.

Remarque : Un rapprochement des différences entre toutes les mesures financières non conformes aux PCGR utilisées dans ce communiqué avec les mesures financières conformes aux PCGR les plus directement comparables est inclus dans les annexes financières qui font partie de ce communiqué. Ces mesures financières non conformes aux PCGR sont destinées à compléter et doivent être lues conjointement avec nos résultats financiers. Ils ne doivent pas être considérés comme une alternative ou un substitut à, et ne doivent pas être considérés comme supérieurs à nos résultats financiers publiés. Par conséquent, les utilisateurs de ces informations financières ne doivent pas se fier indûment à ces mesures financières non conformes aux PCGR.

Résultats sectoriels (tous les résultats comparés au deuxième trimestre de 2022, sauf indication contraire)

Le chiffre d'affaires est principalement impacté par le volume de produits primaires(7) vendus, les prix de vente, le mix produits et l'impact des variations des devises étrangères par rapport au dollar américain. Le tableau ci-dessous présente l'impact en pourcentage de chacun de ces éléments sur les ventes nettes de nos principaux produits pour le deuxième trimestre de 2023 par rapport au trimestre de l'année précédente pour les segments d'activité ayant des activités de fabrication. Les ventes nettes des principaux produits de Lee Container et Centurion ne sont pas incluses dans le tableau ci-dessous, mais seront incluses dans le segment mondial de l'emballage industriel à partir du premier trimestre et du deuxième trimestre de l'exercice 2024 respectivement.

Impact sur les ventes nettes - Produits primaires

Industriel mondial

Emballage

Emballage en papier et

Prestations de service

Conversion de devises

(1.2) %

(0,1) %

Volume

(15,8) %

(22,0) %

Prix de vente et gamme de produits

(6,7) %

2,4 %

Impact total des produits primaires

(23,7) %

(19,7) %

Emballage industriel mondial

Les ventes nettes ont diminué de 223,5 millions de dollars pour s'établir à 748,2 millions de dollars, principalement en raison de la baisse des volumes et de la baisse des prix de vente moyens. De plus, il y avait environ 59,5 millions de dollars de ventes nettes de l'année précédente attribuables à l'activité Produits et services flexibles, qui a été vendue le 31 mars 2022.

Le bénéfice brut a diminué de 7,4 millions de dollars pour s'établir à 177,9 millions de dollars. La baisse de la marge brute est principalement due aux mêmes facteurs qui ont eu une incidence sur les ventes nettes, partiellement compensée par la baisse des coûts des matières premières, du transport et de la fabrication.

Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 3,3 millions de dollars pour atteindre 111,3 millions de dollars, principalement en raison d'un gain de 9,8 millions de dollars comptabilisé sur notre participation antérieurement détenue dans Centurion et d'un gain sur la cession d'immobilisations corporelles, partiellement compensés par les mêmes facteurs qui ont eu une incidence sur le bénéfice brut. De plus, il y a eu une compensation de 6,5 millions de dollars en raison du bénéfice d'exploitation de l'année précédente attribuable à l'activité Produits et services flexibles. Le BAIIA ajusté a diminué de 9,7 millions de dollars pour s'établir à 121,2 millions de dollars, principalement en raison des mêmes facteurs qui ont eu une incidence sur le bénéfice brut.

Emballage papier et services

Les ventes nettes ont diminué de 134,5 millions de dollars pour s'établir à 554,8 millions de dollars, principalement en raison de la baisse des volumes.

Le bénéfice brut a diminué de 19,4 millions de dollars pour s'établir à 131,4 millions de dollars. La baisse de la marge brute est principalement due aux mêmes facteurs qui ont eu une incidence sur les ventes nettes, partiellement compensée par la baisse des coûts des matières premières, du transport et de la fabrication.

Le bénéfice d'exploitation a diminué de 12,5 millions de dollars pour s'établir à 67,6 millions de dollars, principalement en raison des mêmes facteurs qui ont eu une incidence sur le bénéfice brut, partiellement compensés par la baisse des frais de vente et d'administration. Le BAIIA ajusté a diminué de 12,5 millions de dollars pour s'établir à 104,9 millions de dollars, principalement en raison des mêmes facteurs qui ont eu une incidence sur le bénéfice d'exploitation.

Récapitulatif fiscal

Au cours du deuxième trimestre, nous avons enregistré un taux d'imposition sur les bénéfices de 25,3 % et un taux d'imposition excluant l'impact des ajustements de 27,0 %. Notez que l'application du FIN 18 entraîne fréquemment des fluctuations de nos taux d'imposition effectifs trimestriels. Pour l'exercice 2023, nous prévoyons que notre taux d'imposition et notre taux d'imposition hors ajustements se situeront dans la partie supérieure de notre fourchette de 23,0 à 27,0 %.

Sommaire des dividendes

Le 5 juin 2023, le conseil d'administration a déclaré des dividendes en espèces trimestriels de 0,50 $ par action ordinaire de catégorie A et de 0,75 $ par action ordinaire de catégorie B. Les dividendes sont payables le 1er juillet 2023 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 19 juin 2023.

(7)

Les produits primaires sont les fûts manufacturés en acier, en plastique et en fibre; conteneurs pour vrac intermédiaires neufs et reconditionnés ; carton doublure, carton-caisse, tôles ondulées et contenants en carton ondulé; et produits en carton plat et tubes et noyaux.

Perspectives de l'entreprise

(en millions)

Perspectives pour l'exercice 2023Rapportées au T2

BAIIA ajusté

780 $ - 830 $

Cash-flow libre ajusté

390 $ - 440 $

Remarque : Le bénéfice net de l'exercice 2023, la mesure financière GAAP la plus directement comparable à l'EBITDA ajusté, n'est pas fourni dans ce communiqué en raison du potentiel d'un ou plusieurs des éléments suivants, dont nous ne sommes pas en mesure de prévoir de manière fiable le calendrier et l'ampleur : restructuration -activités connexes; les coûts liés à l'acquisition et à l'intégration ; les frais de règlement des pensions non monétaires ; les charges de dépréciation d'actifs hors trésorerie dues à des changements imprévus dans l'activité ; gains ou pertes sur la cession d'entreprises ou d'immobilisations corporelles, nets. Aucun rapprochement des prévisions 2023 de l'EBITDA ajusté, une mesure financière non conforme aux PCGR qui exclut les charges de restructuration, les coûts d'acquisition et d'intégration, les charges de dépréciation d'actifs hors trésorerie, les charges de règlement de retraite hors trésorerie et la (gain) perte sur la cession de propriétés , usines, équipements et entreprises, nets, est inclus dans ce communiqué car, en raison de la grande variabilité et de la difficulté à faire des prévisions et des projections précises de certaines des informations exclues, ainsi que certaines des informations exclues n'étant pas vérifiables ou accessibles, nous ne sont pas en mesure de quantifier certains montants qui devraient être inclus dans le résultat net, la mesure financière conforme aux PCGR la plus directement comparable, sans efforts déraisonnables. Un rapprochement des prévisions de flux de trésorerie disponibles ajustés pour 2023 et de la trésorerie nette prévue pour l'exercice 2023 provenant des activités d'exploitation, la mesure financière PCGR la plus directement comparable, est inclus dans ce communiqué.

Conférence téléphonique

La Société organisera une conférence téléphonique pour discuter des résultats du deuxième trimestre 2023 le 8 juin 2023 à 8 h 30, heure de l'Est (HE). Les participants peuvent accéder à l'appel en utilisant le lien d'inscription en ligne suivant : https://register.vevent.com/register/BIcc0c8e2a494a4ab69dce0942b5301cfe. Les inscrits recevront un e-mail de confirmation contenant les détails de connexion et un code de conférence téléphonique unique pour l'entrée. Les lignes téléphoniques ouvriront à 8 h 00 HE le 8 juin 2023. Une rediffusion numérique de la conférence téléphonique sera disponible deux heures après l'appel sur le site Web de la société à l'adresse http://investor.greif.com.

Coordonnées des relations avec les investisseurs

Matt Leahy, vice-président, Développement de l'entreprise et relations avec les investisseurs, 740-549-6158. [courriel protégé]

À propos de Greif

Greif est un leader mondial des produits et services d'emballage industriel et poursuit sa vision : être la société de service client la plus performante au monde. La Société produit des fûts en acier, en plastique et en fibre, des conteneurs pour vrac intermédiaires, des conteneurs reconditionnés, des jerrycans et d'autres petits plastiques, du carton-caisse, du carton recyclé non couché, du carton recyclé couché, des tubes et mandrins et un mélange diversifié de produits spécialisés. La société fabrique également des accessoires d'emballage et fournit des services de remplissage, d'emballage et autres pour un large éventail d'industries. De plus, Greif gère des propriétés forestières dans le sud-est des États-Unis. La société est stratégiquement positionnée dans plus de 35 pays pour servir des clients mondiaux et régionaux. Des informations supplémentaires sont disponibles sur le site Web de la société à l'adresse www.greif.com.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué contient des déclarations prospectives au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. « objectif », « projet », « croire », « continuer », « sur la bonne voie » ou « cible » ou leur forme négative et des expressions similaires, entre autres, identifient des déclarations prospectives. Toutes les déclarations prospectives sont basées sur des hypothèses, des attentes et d'autres informations actuellement disponibles à la direction. Ces déclarations prospectives sont soumises à certains risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels de la Société diffèrent sensiblement de ceux prévus, projetés ou anticipés, qu'ils soient exprimés ou implicites. Les plus importants de ces risques et incertitudes sont décrits dans la partie I du rapport annuel de la société sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 octobre 2022. La société n'assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les déclarations prospectives.

Bien que la Société estime que les attentes reflétées dans les déclarations prospectives ont une base raisonnable, la Société ne peut garantir que ces attentes se révéleront exactes. Les déclarations prospectives sont soumises à des risques et à des incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels de la Société diffèrent sensiblement de ceux prévus, projetés ou anticipés, qu'ils soient exprimés ou sous-entendus par les déclarations. Ces risques et incertitudes qui pourraient entraîner une différence comprennent, mais sans s'y limiter, les éléments suivants : (i) historiquement, notre entreprise a été sensible aux changements des conditions économiques ou commerciales générales, (ii) nos opérations mondiales nous soumettent à des risques politiques , l'instabilité et le taux de change qui pourraient nuire à nos résultats d'exploitation, (iii) l'économie mondiale difficile actuelle et future et la perturbation et la volatilité des marchés financiers et du crédit pourraient nuire à nos activités, (iv) la pandémie de COVID-19 pourrait se poursuivre affecter toute combinaison de nos activités, de notre situation financière, de nos résultats d'exploitation et de nos flux de trésorerie, (v) la consolidation continue de notre clientèle et de nos fournisseurs peut intensifier la pression sur les prix, (vi) nous opérons dans des secteurs hautement concurrentiels, (vii) nos activités est sensible aux changements dans les demandes de l'industrie et les préférences des clients, (viii) les matières premières, les fluctuations des prix, les perturbations de la chaîne d'approvisionnement mondiale et l'augmentation de l'inflation peuvent avoir un impact négatif sur nos résultats d'exploitation, (ix) les fluctuations des prix de l'énergie et des transports et les pénuries peuvent avoir un impact négatif sur notre fabrication opérations et coûts, (x) nous pourrions ne pas mettre en œuvre avec succès nos stratégies commerciales, y compris la réalisation de nos objectifs de croissance, (xi) nous pourrions rencontrer des difficultés ou des passifs découlant d'acquisitions ou de cessions, (xii) nous pourrions encourir des coûts de rationalisation supplémentaires et il n'y a pas garantissent que nos efforts de réduction des coûts seront couronnés de succès, (xiii) plusieurs opérations sont menées par des coentreprises que nous ne pouvons exploiter uniquement à notre profit, (xiv) certains des accords qui régissent nos coentreprises offrent à nos partenaires des options de vente ou d'achat , (xv) notre capacité à attirer, développer et retenir des employés, des gestionnaires et des cadres talentueux et qualifiés est essentielle à notre succès, (xvi) nos activités peuvent être affectées négativement par des arrêts de travail et d'autres problèmes de relations de travail, (xvii) nous pouvons être sous réserve de pertes qui pourraient ne pas être couvertes en tout ou en partie par les réserves d'assurance existantes ou la couverture d'assurance et les augmentations de primes et de franchises d'assurance générale, (xviii) notre activité dépend des opérations ininterrompues de nos installations, systèmes et fonctions commerciales, y compris nos informations la technologie et d'autres systèmes commerciaux, (xix) une violation de la sécurité des informations des clients, des employés, des fournisseurs ou des risques de confidentialité des données et des données de l'entreprise et les coûts de conformité aux nouvelles réglementations peuvent avoir un effet défavorable important sur nos activités, notre situation financière, nos résultats d'exploitation et notre trésorerie flux, (xx) nous pourrions être soumis à des modifications de nos taux d'imposition, à l'adoption de nouvelles législations fiscales américaines ou étrangères ou à une exposition à des passifs d'impôt supplémentaires, (xxi) la réalisation intégrale de nos actifs d'impôt différé pourrait être affectée par un certain nombre de facteurs , (xxii) nous avons un montant important de goodwill et d'actifs à long terme qui, s'ils étaient dépréciés à l'avenir, auraient une incidence défavorable sur nos résultats d'exploitation, (xxiii) nos régimes de retraite et d'après-retraite sont sous-financés et nécessiteront des contributions en espèces futures et nos les cotisations en espèces futures requises pourraient être plus élevées que prévu, chacune pouvant avoir un effet défavorable important sur notre situation financière et nos liquidités, (xxiv) le changement climatique, les réglementations mondiales en matière de changement climatique et les effets des gaz à effet de serre pourraient avoir une incidence défavorable sur nos opérations et notre performance financière, (xxv) nous pourrions ne pas être en mesure d'atteindre nos objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre d'ici 2030, (xxvi) la législation/la réglementation relative aux questions d'environnement, de santé et de sécurité et la responsabilité sociale des entreprises pourraient avoir un impact négatif sur nos opérations et nos performances financières, (xxvii) la responsabilité du fait des produits réclamations et autres procédures judiciaires pourraient nuire à nos opérations et à nos performances financières, (xxviii) nous pouvons encourir des amendes ou des pénalités, porter atteinte à notre réputation ou à d'autres conséquences néfastes si nos employés, agents ou partenaires commerciaux violent, ou sont présumés avoir violé, les - la corruption, la concurrence ou d'autres lois.

Les risques décrits ci-dessus ne sont pas exhaustifs et, compte tenu de ces risques et incertitudes possibles et d'autres, les investisseurs ne doivent pas se fier indûment aux déclarations prospectives pour prédire les résultats réels. Pour une discussion détaillée des risques et incertitudes les plus importants qui pourraient faire en sorte que nos résultats réels diffèrent sensiblement de ceux prévus, projetés ou anticipés, voir « Facteurs de risque » dans la partie I, point 1A de notre dernier formulaire 10-K déposé et notre autres dépôts auprès de la Securities and Exchange Commission.

Toutes les déclarations prospectives faites dans ce communiqué de presse sont expressément qualifiées dans leur intégralité par référence à ces facteurs de risque. Sauf dans la mesure limitée requise par la loi applicable, nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement.

GREIF, INC. ET FILIALES

COMPTES DE RÉSULTAT CONSOLIDÉS CONDENSÉS

NON AUDITÉ

Trois mois terminés le 30 avril

Semestre terminé le 30 avril

(en millions, sauf les montants par action)

2023

2022

2023

2022

Ventes nettes

1 308,9 $

1 667,3 $

2 579,9 $

3 231,6 $

Coût des produits vendus

997.1

1 328,6

2 016,5

2 603,2

Bénéfice brut

311.8

338.7

563.4

628.4

Frais de vente, frais généraux et administratifs

137.2

147.4

276.6

299,0

Charges de restructuration

2.4

3.7

4.8

7.2

Coûts liés à l'acquisition et à l'intégration

4.6

2.0

12.1

3.6

Charges de dépréciation d'actifs hors trésorerie

1.3

—

1.8

62.4

(Gain) perte sur cession d'immobilisations corporelles, net

(5.0)

(0.3)

(5.0)

(1.7)

(Gain) perte sur cession d'activités, net

(9.8)

(4.2)

(64.4)

(4.2)

Résultat d'exploitation

181.1

190.1

337,5

262.1

Intérêts débiteurs, nets

23.4

13.2

46.2

30.3

Frais d'extinction de la dette

—

25.4

—

25.4

Autres (revenus) charges, nettes

2.9

(4.4)

6.2

(2.4)

Bénéfice avant charge d'impôt sur le résultat et résultat des capitaux propres des sociétés affiliées non consolidées, net

154,8

155,9

285.1

208.8

La charge d'impôt sur le revenu

39.1

29,9

76,8

65,5

Résultat des capitaux propres des sociétés non consolidées, net d'impôt

(0.3)

(0,7)

(0,8)

(2.0)

Revenu net

116,0

126,7

209.1

145.3

Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle

(4.8)

(1.6)

(8.0)

(9.9)

Résultat net attribuable à Greif, Inc.

111,2 $

125,1 $

201,1 $

135,4 $

Bénéfice de base par action attribuable aux actionnaires ordinaires de Greif, Inc. :

Actions ordinaires de classe A

1,91 $

2,11 $

3,46 $

2,28 $

Actions ordinaires de classe B

2,88 $

3,15 $

5,19 $

3,40 $

Bénéfice dilué par action attribuable aux actionnaires ordinaires de Greif, Inc. :

Actions ordinaires de classe A

1,90 $

2,09 $

3,44 $

2,27 $

Actions ordinaires de classe B

2,88 $

3,15 $

5,19 $

3,40 $

Actions utilisées pour calculer le bénéfice de base par action attribuable aux actionnaires ordinaires de Greif, Inc. :

Actions ordinaires de classe A

25,8

26.6

25,7

26.6

Actions ordinaires de classe B

21,5

22,0

21.6

22,0

Actions utilisées pour calculer le bénéfice dilué par action attribuable aux actionnaires ordinaires de Greif, Inc. :

Actions ordinaires de classe A

26.2

26,8

26,0

26,8

Actions ordinaires de classe B

21,5

22,0

21.6

22,0

GREIF, INC. ET FILIALES

BILAN CONSOLIDÉ CONDENSÉ

NON AUDITÉ

(en millions)

30 avril 2023

31 octobre 2022

ACTIFS

Actifs circulants

Trésorerie et équivalents de trésorerie

158,5 $

147,1 $

Créances clients

727.0

749.1

Inventaires

400.2

403.3

Autres actifs courants

196,0

199,9

1 481,7

1 499,4

Actifs à long terme

Bonne volonté

1 649,8

1 464,5

Immobilisations incorporelles

762.8

576.2

Actifs en location simple

272.1

254.7

Autres actifs à long terme

227,5

220.1

2 912,2

2 515,5

Propriétés, usines et équipements

1 517,6

1 455,0

5 911,5 $

5 469,9 $

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

Passifs courants

Comptes à payer

502,4 $

561,3 $

Emprunts à court-terme

2.3

5.7

Tranche de la dette à long terme

80,8

71.1

Part courante des dettes de location simple

50,9

48,9

Autres passifs courants

301.0

360.9

937.4

1 047,9

Passif à long terme

La dette à long terme

2 206,1

1 839,3

Dettes de location simple

224.6

209.4

Autres passifs à long terme

575,8

563.2

3 006,5

2 611,9

Participations ne donnant pas le contrôle remboursables

52,7

15.8

Équité

Total des capitaux propres de Greif, Inc.

1 879,8

1 761,3

Intérêts non-majoritaires

35.1

33,0

Fonds propres totaux

1 914,9

1 794,3

5 911,5 $

5 469,9 $

GREIF, INC. ET FILIALES

ÉTATS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

NON AUDITÉ

Trois mois terminés le 30 avril

Semestre terminé le 30 avril

(en millions)

2023

2022

2023

2022

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'EXPLOITATION:

Revenu net

116,0 $

126,7 $

209,1 $

145,3 $

Dépréciation, épuisement et amortissement

56,6

54,6

111.7

114,0

Dépréciations d'actifs

1.3

—

1.8

62.4

Autres ajustements hors trésorerie du résultat net

(0,4)

(13.3)

(40.8)

5.9

Frais d'extinction de la dette

—

22.6

—

22.6

Variation du fonds de roulement d'exploitation

31.4

(63.1)

37,7

(121.2)

Diminution de la trésorerie due aux variations des autres actifs et passifs

5.9

11.7

(75,8)

(67.4)

Trésorerie nette (utilisée dans) fournie par les activités d'exploitation

210.8

139.2

243.7

161.6

FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT :

Acquisitions de sociétés, nettes de la trésorerie acquise

(145.6)

—

(447.5)

—

Achats de propriétés, usines et équipements

(41.8)

(30.5)

(91.1)

(75,0)

Produit de cession d'immobilisations corporelles et d'entreprises, net des impacts liés à l'achat d'acquisitions

6.4

147,5

112,5

147,5

Paiements du prix d'achat différé des acquisitions

—

(21.7)

(4.7)

Autre

(0,9)

(8.5)

(3.2)

(5.1)

Trésorerie nette (utilisée) provenant des activités d'investissement

(181,9)

108,5

(451.0)

62,7

FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT :

Produit de la dette à long terme, net

58,0

(196.3)

361.2

(112.3)

Dividendes versés aux actionnaires de Greif, Inc.

(29.0)

(27.4)

(57,9)

(54.6)

Paiements pour l'extinction de la dette et les frais d'émission

—

(20.8)

—

(20.8)

Paiements pour les rachats d'actions

(41.8)

—

(59.6)

—

Paiements de retenues d'impôt pour les attributions à base d'actions

(1.3)

—

(13.7)

—

Autre

(9.8)

(6.6)

(14.4)

(9.4)

Trésorerie nette (utilisée dans) fournie par les activités de financement

(23.9)

(251.1)

215.6

(197.1)

Effets des taux de change sur la trésorerie

(7.5)

(24.5)

3.1

(43.1)

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

(2.5)

(27.9)

11.4

(15.9)

Trésorerie et équivalents de trésorerie, début de période

161,0

136,6

147.1

124,6

Trésorerie et équivalents de trésorerie, fin de période

158,5 $

108,7 $

158,5 $

108,7 $

GREIF, INC. ET FILIALES

FAITS MARQUANTS FINANCIERS PAR SECTEUR

NON AUDITÉ

Trois mois terminés le 30 avril

Semestre terminé le 30 avril

(en millions)

2023

2022

2023

2022

Ventes nettes :

Emballage industriel mondial

748,2 $

971,7 $

1 454,0 $

1 920,8 $

Emballage papier et services

554.8

689.3

1 115,0

1 299,3

La gestion des terres

5.9

6.3

10.9

11.5

Ventes nettes totales

1 308,9 $

1 667,3 $

2 579,9 $

3 231,6 $

Bénéfice brut:

Emballage industriel mondial

177,9 $

185,3 $

303,2 $

362,4 $

Emballage papier et services

131.4

150,8

255.6

261.6

La gestion des terres

2.5

2.6

4.6

4.4

Bénéfice brut total

311,8 $

338,7 $

563,4 $

628,4 $

Résultat opérationnel :

Emballage industriel mondial

111,3 $

108,0 $

157,2 $

139,0 $

Emballage papier et services

67,6

80.1

176,7

118.4

La gestion des terres

2.2

2.0

3.6

4.7

Bénéfice d'exploitation total

181,1 $

190,1 $

337,5 $

262,1 $

EBITDA(8) :

Emballage industriel mondial

131,5 $

131,8 $

195,7 $

182,8 $

Emballage papier et services

100,8

115.3

243.3

191.5

La gestion des terres

2.8

2.7

4.8

6.2

BAIIA total

235,1 $

249,8 $

443,8 $

380,5 $

BAIIA ajusté(9) :

Emballage industriel mondial

121,2 $

130,9 $

193,0 $

245,1 $

Emballage papier et services

104,9

117.4

195.6

197,9

La gestion des terres

2.5

2.7

4.5

4.8

BAIIA ajusté total

228,6 $

251,0 $

393,1 $

447,8 $

(8)

L'EBITDA est défini comme le revenu net, plus les charges d'intérêts, net, plus la charge d'impôt sur le revenu, plus la dépréciation, l'épuisement et l'amortissement. Cependant, comme la Société ne calcule pas le résultat net par segment, ce tableau calcule l'EBITDA par segment en référence au résultat opérationnel par segment, ce qui, comme le montre le tableau de l'EBITDA consolidé, est une autre méthode pour obtenir le même résultat. Voir les rapprochements dans le tableau de l'EBITDA du segment.

(9)

GREIF, INC. ET FILIALES

RÉCONCILIATION GAAP ET NON GAAP

EBITDA AJUSTÉ CONSOLIDÉ

NON AUDITÉ

Trois mois terminés le 30 avril

Semestre terminé le 30 avril

(en millions)

2023

2022

2023

2022

Revenu net

116,0 $

126,7 $

209,1 $

145,3 $

Plus : Charges d'intérêts, nettes

23.4

13.2

46.2

30.3

Plus : Frais d'extinction de la dette

—

25.4

—

25.4

Plus : charge d'impôt sur le revenu

39.1

29,9

76,8

65,5

Plus : Charges d'amortissement, d'épuisement et d'amortissement

56,6

54,6

111.7

114,0

BAIIA

235,1 $

249,8 $

443,8 $

380,5 $

Revenu net

116,0 $

126,7 $

209,1 $

145,3 $

Plus : Charges d'intérêts, nettes

23.4

13.2

46.2

30.3

Plus : Frais d'extinction de la dette

—

25.4

—

25.4

Plus : charge d'impôt sur le revenu

39.1

29,9

76,8

65,5

Plus : autres dépenses (revenus), net

2.9

(4.4)

6.2

(2.4)

Plus : Résultat des capitaux propres des sociétés non consolidées, net d'impôt

(0.3)

(0,7)

(0,8)

(2.0)

Résultat d'exploitation

181,1 $

190,1 $

337,5 $

262,1 $

Moins : Autres dépenses (revenus), net

2.9

(4.4)

6.2

(2.4)

Moins : Résultat des capitaux propres des sociétés affiliées non consolidées, net d'impôt

(0.3)

(0,7)

(0,8)

(2.0)

Plus : Charges d'amortissement, d'épuisement et d'amortissement

56,6

54,6

111.7

114,0

BAIIA

235,1 $

249,8 $

443,8 $

380,5 $

Plus : Charges de restructuration

2.4

3.7

4.8

7.2

Plus : Coûts liés à l'acquisition et à l'intégration

4.6

2.0

12.1

3.6

Plus : Charges de dépréciation d'actifs hors trésorerie

1.3

—

1.8

62.4

Plus : (Gain) perte sur cession d'immobilisations corporelles, d'usines, d'équipements et d'entreprises, net

(14.8)

(4.5)

(69.4)

(5.9)

BAIIA ajusté

228,6 $

251,0 $

393,1 $

447,8 $

GREIF, INC. ET FILIALES

RÉCONCILIATION GAAP ET NON GAAP

BAIIA AJUSTÉ PAR SECTEUR(10)

NON AUDITÉ

Trois mois terminés le 30 avril

Semestre terminé le 30 avril

(en millions)

2023

2022

2023

2022

Emballage industriel mondial

Résultat d'exploitation

111.3

108,0

157.2

139,0

Moins : Autres (revenus) charges, net

3.3

(4.3)

6.9

(2.4)

Moins : Résultat des capitaux propres des sociétés affiliées non consolidées, net d'impôt

(0.3)

(0,7)

(0,8)

(2.0)

Plus : Dépréciation et amortissement

23.2

18.8

44,6

39.4

BAIIA

131,5 $

131,8 $

195,7 $

182,8 $

Plus : Charges de restructuration

0,8

2.7

2.9

4.8

Plus : Coûts liés à l'acquisition et à l'intégration

2.5

—

7.5

—

Plus : Charges de dépréciation d'actifs hors trésorerie

1.0

—

1.5

62.4

Plus : (Gain) perte sur cession d'immobilisations corporelles et d'entreprises, net

(14.6)

(3.6)

(14.6)

(4.9)

BAIIA ajusté

121,2 $

130,9 $

193,0 $

245,1 $

Emballage papier et services

Résultat d'exploitation

67,6

80.1

176,7

118.4

Moins : Autres (revenus) charges, net

(0,4)

(0.1)

(0,7)

—

Plus : Dépréciation et amortissement

32,8

35.1

65,9

73.1

BAIIA

100,8 $

115,3 $

243,3 $

191,5 $

Plus : Charges de restructuration

1.6

1.0

1.9

2.4

Plus : Coûts liés à l'acquisition et à l'intégration

2.1

2.0

4.6

3.6

Plus : Charges de dépréciation d'actifs hors trésorerie

0,3

—

0,3

—

Plus : (Gain) perte sur cession d'immobilisations corporelles et d'entreprises, net

0,1

(0,9)

(54,5)

0,4

BAIIA ajusté

104,9 $

117,4 $

195,6 $

197,9 $

La gestion des terres

Résultat d'exploitation

2.2

2.0

3.6

4.7

Plus : Dépenses d'amortissement et d'épuisement

0,6

0,7

1.2

1.5

BAIIA

2,8 $

2,7 $

4,8 $

6,2 $

Plus : (Gain) perte sur cession d'immobilisations corporelles et d'entreprises, net

(0.3)

—

(0.3)

(1.4)

BAIIA ajusté

2,5 $

2,7 $

4,5 $

4,8 $

EBITDA consolidé

235,1 $

249,8 $

443,8 $

380,5 $

EBITDA ajusté consolidé

228,6 $

251,0 $

393,1 $

447,8 $

(dix)

L'EBITDA ajusté est défini comme le bénéfice net, plus les charges d'intérêts, net, plus la charge d'impôt sur le revenu, plus les charges d'amortissement, d'épuisement et de dépréciation, plus les charges de restructuration, plus les coûts liés à l'acquisition et à l'intégration, plus les charges de dépréciation d'actifs hors trésorerie, plus (gain) perte sur cession d'immobilisations corporelles et d'entreprises, nette. Cependant, étant donné que la Société ne calcule pas le résultat net par segment, ce tableau calcule l'EBITDA ajusté par segment en référence au résultat opérationnel par segment, ce qui, comme le montre le tableau de l'EBITDA ajusté consolidé, est une autre méthode pour obtenir le même résultat.

GREIF, INC. ET FILIALES

RÉCONCILIATION GAAP ET NON GAAP

CASH-FLOW LIBRE AJUSTÉ(11)

NON AUDITÉ

Trois mois terminés le 30 avril

Semestre terminé le 30 avril

(en millions)

2023

2022

2023

2022

Flux de trésorerie nets générés par les activités opérationnelles

210,8 $

139,2 $

243,7 $

161,6 $

Espèces versées pour les achats de propriétés, d'usines et d'équipements

(41.8)

(30.5)

(91.1)

(75,0)

Libre circulation des capitaux

169,0 $

108,7 $

152,6 $

86,6 $

Trésorerie versée pour les coûts liés à l'acquisition et à l'intégration

4.6

2.0

12.1

3.6

Paiement en espèces pour les systèmes et équipements ERP liés à l'intégration(12)

1.0

1.3

2.3

3.0

Cash versé pour les frais d'émission de dette(13)

—

2.8

—

2.8

Trésorerie payée pour les impôts liés au désinvestissement de l'usine de Tama, Iowa

10,9 $

$ —

10,9 $

$ —

Cash-flow libre ajusté

185,5 $

114,8 $

177,9 $

96,0 $

(11)

Le flux de trésorerie disponible ajusté est défini comme la trésorerie nette provenant des activités d'exploitation, moins la trésorerie versée pour les achats d'immobilisations corporelles, plus la trésorerie versée pour les coûts liés à l'acquisition et à l'intégration, plus la trésorerie versée pour les systèmes et équipements ERP liés à l'intégration, plus la trésorerie versée pour les frais d'émission de la dette, plus les liquidités payées pour les impôts liés au désinvestissement de l'usine de Tama, Iowa.

(12)

La trésorerie payée pour les systèmes et équipements ERP liés à l'intégration est définie comme la trésorerie payée pour les systèmes et équipements ERP nécessaires pour amener les installations acquises aux normes de Greif.

(13)

La trésorerie payée pour les frais d'émission de la dette est définie comme les paiements en trésorerie pour les dépenses liées à l'émission de la dette incluses dans la trésorerie nette utilisée dans les activités d'exploitation.

GREIF, INC. ET FILIALES

RÉCONCILIATION GAAP ET NON GAAP

RÉSULTAT NET, BÉNÉFICE DE CLASSE A PAR ACTION ET TAUX D'IMPÔT AVANT AJUSTEMENTS

NON AUDITÉ

(en millions, sauf les montants par action)

Bénéfice avant charge d'impôt sur le revenu (prestations) et capitaux propres des sociétés affiliées non consolidées, net

Impôt sur le revenu (prestation) Dépense

ÉquitéBénéfices

Intérêt sans contrôle

Revenu net (perte)

Attribuable à Greif, Inc.

DiluéCatégorie ABénéfices par action

Taux d'imposition

Trimestre terminé le 30 avril 2023

154,8 $

39,1 $

$ (0,3)

4,8 $

111,2 $

1,90 $

25,3 %

Charges de restructuration

2.4

0,5

—

1.9

0,03

Coûts liés à l'acquisition et à l'intégration

4.6

1.1

—

3.5

0,07

Charges de dépréciation d'actifs hors trésorerie

1.3

0,3

—

1.0

0,01

(Gain) perte sur cession d'immobilisations corporelles et d'entreprises, net

(14.8)

(1.0)

—

(13.8)

(0,24)

Hors ajustements

148,3 $

40,0 $

$ (0,3)

4,8 $

103,8 $

1,77 $

27,0 %

Trimestre terminé le 30 avril 2022

155,9 $

29,9 $

$ (0,7)

1,6 $

125,1 $

2,09 $

19,2 %

Charges de restructuration

3.7

0,9

—

2.8

0,04

Frais d'extinction de la dette

25.4

6.2

—

19.2

0,32

Coûts liés à l'acquisition et à l'intégration

2.0

0,5

—

1.5

0,03

(Gain) perte sur cession d'immobilisations corporelles et d'entreprises, net

(4.5)

(0,7)

—

(0.1)

(3.7)

(0,07)

Hors ajustements

182,5 $

36,8 $

$ (0,7)

1,5 $

144,9 $

2,41 $

20,2 %

Semestre clos le 30 avril 2023

285,1 $

76,8 $

$ (0,8)

8,0 $

201,1 $

3,44 $

26,9 %

Charges de restructuration

4.8

1.1

—

0,1

3.6

0,06

Coûts liés à l'acquisition et à l'intégration

12.1

2.9

—

9.2

0,16

Charges de dépréciation d'actifs hors trésorerie

1.8

0,4

—

1.4

0,02

Gain sur cession d'immeubles, d'usines, d'équipements et d'entreprises, net

(69.4)

(19.8)

—

(49.6)

(0,85)

Hors ajustements

234,4 $

61,4 $

$ (0,8)

8,1 $

165,7 $

2,83 $

26,2 %

Semestre clos le 30 avril 2022

208,8 $

65,5 $

$ (2,0)

9,9 $

135,4 $

2,27 $

31,4 %

Charges de restructuration

7.2

1.7

—

5.5

0,09

Frais d'extinction de la dette

25.4

6.2

—

19.2

0,32

Coûts liés à l'acquisition et à l'intégration

3.6

0,9

—

2.7

0,05

Charges de dépréciation d'actifs hors trésorerie

62.4

—

62.4

1.05

(Gain) perte sur cession d'immobilisations corporelles et d'entreprises, net

(5.9)

(1.0)

—

(0.2)

(4.7)

(0,09)

Hors ajustements

301,5 $

73,3 $

$ (2,0)

9,7 $

220,5 $

3,69 $

24,3 %

L'incidence de la charge d'impôts sur les bénéfices et de la part des actionnaires sans contrôle sur chaque ajustement est calculée en fonction des taux d'imposition et des pourcentages de propriété propres à chaque entité applicable.

GREIF, INC. ET FILIALES

RÉCONCILIATION GAAP ET NON GAAP

DETTE NETTE

NON AUDITÉ

(en millions)

30 avril 2023

31 janvier 2023

30 avril 2022

Dette totale

2 289,2 $

2 229,3 $

2 099,9 $

Trésorerie et équivalents de trésorerie

(158,5)

(161.0)

(108.7)

Dette nette

2 130,7 $

2 068,3 $

1 991,2 $

GREIF, INC. ET FILIALES

RÉCONCILIATION GAAP ET NON GAAP

RATIO DE LEVIER

NON AUDITÉ

EBITDA de l'accord de crédit sur douze mois

(en millions)

Derniers douze mois clos le 30/04/2023

Derniers douze mois clos le 31/1/2023

Derniers douze mois clos le 30/04/2022

Revenu net

457,8 $

468,5 $

422,7 $

Plus : Charges d'intérêts, nettes

77.1

66,9

71.1

Plus : Frais d'extinction de la dette

—

25.4

Plus : charge d'impôt sur le revenu

148.4

139.2

62,6

Plus : Charges d'amortissement, d'épuisement et d'amortissement

214.3

212.3

230.3

BAIIA

897,6 $

912,3 $

812,1 $

Plus : Charges de restructuration

10.6

11.9

15.2

Plus : Coûts liés à l'acquisition et à l'intégration

17.2

14.6

8.9

Plus : Charges de dépréciation d'actifs hors trésorerie

10.4

9.1

69,8

Plus : frais de règlement de pension non monétaires

—

0,5

Plus : Coûts supplémentaires liés à la COVID-19, nets

—

1.5

Plus : (Gain) perte sur cession d'immobilisations corporelles, d'usines, d'équipements et d'entreprises, net

(73,0)

(62,7)

(11.1)

Plus : Gains de Timberland, nets

—

BAIIA ajusté

862,8 $

885,2 $

896,9 $

Ajustements des accords de crédit sur l'EBITDA(14)

19.0

21.7

(36,7)

Accord de crédit EBITDA

881,8 $

906,9 $

860,2 $

Dette nette ajustée

(en millions)

Pour la période terminée le 30/04/2023

Pour la période terminée le 31/01/2023

Pour la période terminée le 30/04/2022

Dette totale

2 289,2 $

2 229,3 $

2 099,9 $

Trésorerie et équivalents de trésorerie

(158,5)

(161.0)

(108.7)

Dette nette

2 130,7 $

2 068,3 $

1 991,2 $

Ajustements des contrats de crédit sur la dette(15)

(145.7)

(150.5)

(165,5)

Dette nette ajustée

1 985,0 $

1 917,8 $

1 825,7 $

Ratio de levier

2,25x

2.11x

2,12x

(14)

Les ajustements de l'EBITDA sont spécifiés par l'accord de crédit 2022 et comprennent certains gains sur les terrains forestiers exploitables, les bénéfices des capitaux propres des sociétés affiliées non consolidées, nets d'impôt, certaines économies d'acquisition, les coûts de financement reportés, les intérêts capitalisés, les revenus et les dépenses liés à la cession d'actifs et d'autres éléments.

(15)

Les ajustements de la dette nette sont spécifiés par l'accord de crédit 2022 et comprennent le programme européen de comptes clients, les lettres de crédit et les soldes des contrats de swap.

GREIF, INC. ET FILIALES

RÉCONCILIATION DES ORIENTATIONS PROJETÉES POUR 2023

CASH FLOW LIBRE AJUSTÉ

NON AUDITÉ

Fourchette des prévisions pour l'exercice 2023

(en millions)

Scénario 1

Scénario 2

Flux de trésorerie nets générés par les activités opérationnelles

542,3 $

611,3 $

Espèces versées pour les achats de propriétés, d'usines et d'équipements

(203.0)

(224.0)

Libre circulation des capitaux

339,3 $

387,3 $

Trésorerie versée pour les coûts liés à l'acquisition et à l'intégration

20,0

21.0

Paiement en espèces pour les systèmes et équipements ERP liés à l'intégration

9.0

10.0

Trésorerie payée pour les impôts liés au désinvestissement de l'usine de Tama, Iowa

21.7

Cash-flow libre ajusté

390,0 $

440,0 $

SOURCEGreif, Inc.

Greif, Inc.